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Kennzahlen der Bilanzanalyse

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Vermögensstrukturanalyse

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• Betrachtung der Aktivseite
• Vergleich von Anlage- und Umlaufvermögen sowie deren Einzelpositionen
• Vor der Struktur müssen

Anlageintensität und Umlaufintensität

èZiel ist eine geringe Anlagenintensität

èdurch Leasing kann die Anlagenintensität senken

Ausnutzungsgrad von Sachanlagen

• Ausnutzungsgrad=

·        Gesamtleistung = Umsatzerlöse + Bestandsveränderung + aktivierte Eigenleistungen + sonstige betriebliche Erlöse

·        Es wird die Kapazitätsauslastung abgebildet, d.h. für den Handel schlecht anwendbar

·        Ziel: sollte möglichst groß sein

·        Probleme:

• Durch Abschreibungen sinkt das Anlagevermögen und die Quote steigt èmit älter werdenden Maschinen steigt die Auslastung
• Geringe Auslastung kann auch neue Maschinen bedeuten
• Leasing-Problem auch hier, da dadurch der Ausnutzungsgrad steigt
• Es werden die gesamten Sachanlagen und nicht nur das betriebsnotwendige Vermögen verwendet

• Bei den Sachanlagen kann zur besseren Vergleichbarkeit auch der Wert der Herstellungskosten aus dem Anlagenspiegel genommen werden
• Problematische Kennzahl, die jedoch für den internen Gebrauch nützlich ist

Abschreibungskennziffern

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• die Werte können dem Anlagenspiegel entnommen werden
• je kleiner der Wert, desto moderner sind die Anlagen
• einen Wert > 1 sollte man vermeiden
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• Werte ebenfalls im Anlagenspiegel
• Gibt den Anlagenabnutzungsgrad für das aktuelle Jahr an
• 
• gibt an, wie viel Prozent des Umsatz für Abschreibungen aufgewendet werden

Wachstumsquote

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• Bruttoinvestitionen = alle Investitionen
• Nettoinvestitionen = Neuanschaffungen
• Bruttoinvestitionen – Nettoinvestitionen = Investitionen durch Austausch

Vorratsquote und Lagerkennziffern

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• stark branchenabhängige Kennzahl
• Dienstleister haben meist eine sehr geringe Quote, da eine Vorratsproduktion kaum möglich ist
• Je kleiner der Wert, desto besser èJust-in-Time-Konzept
• Vorräte können jedoch auch positiv sein, wenn sie z.B. billig eingekauft wurden
• 
• 
• durchschnittlicher Lagerbestand=
  (Endbestand aus Vorjahr + Endbestand aktuelles Jahr)/2
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• Lagerumschlag sollte möglichst hoch und die Lagerdauer möglichst niedrig sein, da dies eine nur kurze Kapitalbindung ermöglicht
•  èje geringer umso besser

Kennzahlen zum Forderungsbestand

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• Haupttendenz: Sollte möglichst niedrig sein, um wenig Außenstände und somit ein geringes Ausfallrisiko zu haben
• Ist jedoch auch ein Wachstumsindikator
• Durch die Bewertung am Jahresende, sind die angegebenen Forderungen relativ sicher
• Zunahme der Forderungsquote, solange der prozentuale Anstieg kleiner ist, als der prozentuale Umsatzanstieg
• Interpretationsproblem: Factoring kann zu Verzerrungen führen
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• Debitorenlaufzeit gibt die Zahlungsziele der Kunden in % des Jahres an èje kleiner, desto besser
• Durchschnittlicher Forderungsbestand = Mittel aus Vorjahresendwert und aktuellem Endwert

Anteil an flüssigen Mitteln

• 
• sehr branchenabhängig
• liquide Mittel = Kasse + Bankguthaben
• sollte so klein wie möglich und so hoch wie nötig sein
• èsehr statische Größe (Problem)