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Eine Einstiegsbilanz + GuV

Aktiva

Bilanz (Einzelunternehmen)

Passiva

Anlagevermögen

Grundstücke                            100000

Maschinen                               360000

Fuhrpark                                    80000

BGA                                          12000

Umlaufvermögen

Vorräte                                    120000

Fertige Erzeugnisse                     34000

Waren                                       18000

Forderungen aus LL                   74000

Wertpapiere des UV                    3000

Kasse                                          7000

Bank                                          12000

Eigenkapital

Eigenkapital                            118000

Rückstellungen

Steuerrückstellungen                 47000

Sonstige Rückstellungen            23000

Verbindlichkeiten

Langfr. Verb. ggü. KI             397000

Kurzfr. Verb. ggü. KI               46000

Erhaltene Anzahlungen                4000

Verbindlichkeiten aus LL        178000

Sonstige Verbindlichkeiten          7000

 

                                                      820000     

                                                    820000

 

Soll

GuV

Haben

Aufwendungen f. Rohstoffe             280000

Aufwendungen für Hilfsstoffe             79500

Wareneinsatz                                  114000

Löhne                                             240000

Gehälter                                           55000

Soziale Abgaben                               60000

Abschreibung auf Sachanlagen          65000

Büromaterial                                       5000

Werbung                                          20500

Abschreibung auf Forderungen          28000

Verluste aus Vermögensabgang         10000

Betriebliche Steuern                          19000

Zinsaufwendungen                            84000

Umsatzerl. für eigene Erzeugn.             852000

Umsatzerlöse aus Waren                     179000

Mieterträge                                           14000

Mehrbestand an fertigen Erzeugn.            3000

Ertrag aus Herabsetzung v. Rückst.         5000

Zinserträge                                              2000

Verlust                                                    5000

 

                                                    1060000    

                                                        1060000

 

Probleme bei der Bewertung der Bilanz:


Gegenstand und Einordnung der Bilanzanalyse

Bilanzanalyse:

 

Einordnung der Bilanzanalyse

 

Adressaten / Unterschiede der Bilanzanalyse

Intern

Extern

  • Unternehmen
    • Geschäftsführung
    • Vorstand
  • Auf Basis von mehr Informationen und damit mehr Kennzahlen durchgeführt
  • Banken / Gläubiger
    èKrisenerkennung
  • Z.T. Finanzamt
  • Investoren / Aktionäre
  • Lieferanten
  • Arbeitnehmer (Gewerkschaften) um Lohnforderungen stellen zu können
  • Erstellung auf Basis von Bilanz und GuV èweniger Daten

 

Frühe Krisenerkennung als Ziel der Bilanzanalyse

Ablauf eine Krisenentwicklung:

Vorgelagerte Krise

Latente Krise

Manifeste Krise

Insolvenz

·   Umsatz sinkt

·   Auftragsrückgang

 

Liquidität ist entspannt

·   Einnahmen sinken

·   Ausgabenreduzierung

 

Kreditlinie ausgeschöpft

Nichteinhaltung von Zahlungszielen

Abbau von Vorräten und Personal

·   Werbeaktionen

·   Kreditaufnahme

·   Stoppen des Umsatzrückgangs

 

Schlechte Liquidität bleibt erhalten

·   Starke Erhöhung der kurzfristigen Verbindlichkeiten

 

Vollstreckung


Bilanzanalyse im Controlling

 

Das Controlling-Konzept und Bilanzanalyse


Formen der Bilanzanalyse

Zeitvergleich

Betriebs- / Unternehmensvergleich

  • Ein Unternehmen wird im Zeitablauf (über mehrere Jahre) betrachtet
  • Vielfach auch intern angewendet
  • Statische Stichtagsbilanz wird durch den Vergleich dynamisch
  • Aber: keine Informationen über die Potentialausnutzung im Vergleich zur Konkurrenz
  • Vergleich mehrer Unternehmen
  • Meist stichtagsbezogen / statisch
  • Problem: Vergleichunternehmen sind bzgl. Größe, Sortiment, Ausrichtung und Region nur schwer zu finden
    èein perfekter Vergleich ist nicht möglich

 

Quantitative Analyse vs. Qualitative Analyse


Grenzen der Bilanzanalyse / Kritik

Kritikpunkte an der Bilanzanalyse

Kritikpunkt

Contra

Statik / Stichtagsbezogenheit

Quartals- / Monatsbilanzen mgl.

Bilanzpolitik (Bewertungs- / Gestaltungsmöglichkeiten)

Im eigenen Unternehmen können solche Effekte rausgerechnet werden

Veraltetes Zahlenmaterial

 

Vergangenheitsbezogenheit

Plan-Bilanzen

Soll-Ist-Vergleich

Starke Komprimierung der Sachverhalte (Bewertungswillkür nicht nachvollziehbar)

 

Irreführende Bilanzpositionen (z.B. bei einem KfZ Position Fuhrpark, bzw. Dividenden, die noch im EK sind)

 

Fehlinterpretationen, z.B. bei Vorräteanstieg

 

Ungenügende Aussagekräftigkeit von Konzernbilanzen (interne Verrechnungspreise; Verbindlichkeiten an verbundene Unternehmen)

 

Wirtschaftlichkeit der Bilanzanalyse ist oft nicht gegeben èschnelle Analyse und Fehlschlüsse

 

 

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