Weitere Skripte und mehr findet ihr auf meiner Homepage. Bitte wählt eine Kategorie!

Internationale Finanzmärkte

Die internationalen Finanzmärkte beeinflussen heute die Unternehmen unabhängig von Größe und Profil
Wissen um Finanzmärkte ist Handwerkszeug unternehmerischer Entscheidungen
Finanzmärkte= Summe aller Geldanlage- und Geldbeschaffungsmöglichkeiten auf freien Märkten
Gliederung nach Art & Fristigkeit der Anlage / Geldaufnahme bzw. nach Regionen oder politischen Regionen
Es ist eine wachsende Dynamik der Finanzmärkte zu beobachten
Finanzmärkte sind eng an die Entscheidungen in den Wirtschaftssystemen gebunden, d.h. keine Region weltweit ist mehr unabhängig von den Finanzmärkten

Einteilung der Finanzmärkte
Nach Wirtschaftsräumen	Nach Organisationen
Nordamerika Mittel- und Westeuropa Asien Osteuropa Mittel- und Lateinamerika Afrika	EG / EU NAFTA (Nordamerika+Mexiko) Merkosur (Südamerika) ASEAN (Asiatische Staaten) APK (Afrika)
Geldmärkte	Kapitalmärkte
Kurzfristige Anlagen Zentralbankguthaben Kurzläufer (Zentralbankfähig)	Mittel- bis langfristig Wertpapiermärkte (Unterteilt in Aktien- und Rentenmarkt)

Entwicklung der Finanzmärkte

Haager Konferenz
- 1930 Kreditierung der Reparationszahlungen von Deutschland
- Gründung der BIZ (BIS) = Bank für internationalen Zahlungsausgleich
- Einführung der Goldbindung
Bretton-Woods-Abkommen
- 1944 Einführung eines internationalen Währungs- und Finanzsystems
- Gründung der Weltbank
- USD als Leitwährung
- Feste Wechselkurse zum Dollar und zum Gold
1971 Abschaffung der Goldkonvertibilität des USD èZusammenbruch des weltweiten Währungssystems
Abkommen von Lomé 1975
- Verhandlungen der EG mit der APK
- Ziel war die Festsetzung von Ausfuhrkontingenten und Mindestpreisen für afrikanische Agrargüter

Zinsniveau, Wertzuwachs und Rendite auf nationalen und regionalen Märkten unter Beachtung von steuerlichen Effekten
Wirtschaftliches und politisches Risiko auf nationalen und regionalen Märkten
Staatliche Schutz- / Sicherungs- und Förderungsmöglichkeiten èHermes-Deckung; PWC-Schutz
Beschränkungen durch politische oder wirtschaftliche Hindernisse èHandelsverbote, Zollbestimmungen, Investitionsbeschränkungen
Nationale Märkte sind mit den regionalen Märkten dieser Welt verknüpft èeine isolierte Betrachtung ist nur noch bedingt möglich

Ist die Bank der Banken in Europa
Unterstützt die Zentralbanken
Ist im Besitz der Notenbanken
Hauptaufgaben:
- Sicherung der internationalen Währungsstabilität
- Verbesserung der Stabilität / Effektivität nationaler und cross-border Zahlungssystemen
Kernmitglieder: G10 (Belgien, Kanada, FR, D, GB, It, Jp, Niederlande, Schweden, Schweiz, USA) èinsgesamt 45 Länder
Aktivitäten:
- Intereuropäische Transaktionen zur Stabilisierung der Nachkriegswirtschaften zwischen 1947 und 1958
- Beratung bei Währungskrisen 1960-1971
- Verbesserung der Bankenkontrolle nach den Bankencrashs von Herstatt (Deutschland) und Franklin National Bank (USA) in den 70ern

Gruppe von Banken
Gründung 1944
Größte Finanzquelle für Wirtschafts- und Entwicklungshilfe
Jährliches Neukreditvolumen: ca. 30 Mrd. USD
Besteht auf 5 Organisationen, die eng miteinander verbunden sind:
- International Bank for Reconstruction and Development
- International Development Association (IDA)
- International Finance corporation
- + 2 weitere
Aufgaben:
- Finanzielle Hilfe und beratende Unterstützung der Entwicklungsländer mit dem Ziel eines stabilen, nachhaltigen und ausgeglichenen Wirtschaftswachstums
- Fokussierung auf arme Länder
- Schaffung von günstigen Investitionsbedingungen für ausländisches Kapital
Gründe für die Existenz der Weltbank:
- Volatilität der Finanzmärkte
- Kapitalflüsse reagieren auf wirtschaftliche und politische Effekte und können schnell von Zuflüssen in Abflüsse umschlagen und somit einen Markt / eine Wirtschaft ins Wanken bringen
- Umweltzerstörung, Krankheiten und Flüchtlingsströme, die durch falsche Politik entstehen können
Hauptsächlich werden Infrastrukturmaßnahmen und Versorgungsinvestitionen finanziert
Refinanzierung der Weltbank erfolgt vor allem über den Kapitalmarkt (AAA-Rating Bonds) und bei der IDA zusätzlich über Mitgliedsbeiträge der reichsten Länder

Stützung der internationalen Zusammenarbeit
Will die Wechselkursbeziehungen stabil halten
Ziel eines freien Zahlungsverkehrs
Finanzielle Unterstützung bei der Überbrückung von Zahlungsschwierigkeiten eines Landes, idR. gegen Auflagen, wie Reduzierung der Sozialausgaben
Zur Verrechnung wird eine internationale Währungseinheit verwendet

1958 gegründet
Finanzierung von Langfristinvestitionen für die europäische Integration
Seit 1990 auch Engagements in Osteuropa
1999 Gründung der Balkan Task Force
Finanzierung von Verkehrs-, Telekommunikations-, Energie-, Industrie- und Umweltschutzinvestitionen
Die Finanzierung wird zu maximal 50% übernommen (i.d.R. ? ) èRest über Cofinanzierung mit anderen Banken

Europäische Bank für Wiederaufbau und Entwicklung
1991 gegründet
Kreditvolumen von 2,4 Mrd. Euro in 1999
Vergibt Kredite, Eigenkapital und Garantien
Über Vermittlerbanken werden auch KMU-Kreditlinien vermittelt, sowie Equity-funds und Finanzierungen von Kleinstunternehmen
Trade-facilitation-Program èÜbernahme von Länderrisiken aus Akkreditiven

Organisation für europäische Zusammenarbeit und Entwicklung
29 Mitgliedsländer, die 2/3 der weltweiten Produktion und Dienstleistungen erstellen
Themen, mit denen sich die OECD beschäftigt:
- Alterung der Bevölkerung
- Bekämpfung von Bestechung und Korruption
- Zusammenarbeit mit Nichtmitgliedern
- Erziehung und Bildung
- Regulierungsreform
Aufgaben:
- Nachhaltige Entwicklung
- Besteuerung
- Handel und elektronischer Handel
- Beschäftigungspolitik
- Makroökonomische Politik

èProblem ist der Gegensatz der Liberalisierungsziele und der Regulierungsziele (z.B. über feste Wechselkurse)