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Beispiel: Kunde möchte 10 Mio. € auf 10 Jahre zu einem Festzinssatz finanzieren |
Alternative:
èsomit zahlt er insgesamt 5,3% + Marge èder gleiche Betrag wie beim Festsatzkredit
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Schema: Basisswap |
Schema: Couponswap |
èergibt 5,9% èDie Zinsbelastung des Kunden ist um 1,1% gesunken
Schema |
Darstellung eines Doppelswap |
Darstellung Cross-Currency-Swap |
Beispiel:
Kurs |
Kunde zahlt |
Gegenwert in € |
Kunde bekommt |
Gewinn / Verlust |
1,46 |
14600000 CHF |
10000000 € |
10000000 € |
+/-0 |
1,40 |
14600000 CHF |
10430000 € |
10000000 € |
-430000 € |
1,50 |
14600000 CHF |
9700000 € |
10000000 € |
+300000 € |
Vorteile eines Zinswährungsswaps |
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èRisiko liegt in steigendem Wechselkurs oder einem sinkenden Fremdwährungszins
Beispiel Zinswährungsswap fest gegen fest mit Gegengeschäftsbeispielen |
èVerdienen tut die Bank an der Marge, die sie auf den Swapsatz auf- bzw. abschlägt
Beispieltabelle für Eurozinssätze |
èErste Spalte: Swapsätze fest gegen 3-Monats-Euribor und 6-Monats-Euribor è3. Spalte: Forward-Satze è4. Spalte: kurzfr. Swapsätze, z.B. 3-Monats-Euribor gegen 1-Monats-Euribor |
Beispieltabelle für kurzfristige Zinsen (z.B. Euribor) |
èErste Spalte: USA-Zinsen è2. Spalte: Britische Zinsen è4. Spalte: Euribor, z.B. 6-Monats-Euribor = 3,5% |
Beispieltabelle für Fremdwährungssätze |
èErste Spalte: Swapsätze Yen è2. Spalte: Swapsätze USA è3. Spalte: Swapsätze Kanada èACHTUNG: Die Geld-Brief-Anordnung ist hier umgekehrt |
èMERKREGEL: DER KUNDE BEKOMMT IMMER DEN FÜR IHN SCHLECHTEREN ZINS!!!
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